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I.T去年收入近90亿才赚4亿 挑剔还是时尚零售业的瓶颈?

据香港多品牌零售商I.T集团最新发布的业绩报告,2018年集团总营业额同比增长5.4%至88.32亿港元,毛利润则上涨5.9%至56.4亿港元,净利润增幅较上财年的37%大幅放缓至2.8%,录得4.44亿港元。

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其中,香港澳门营业额录得3%的增幅至34.248亿港元,但内地市场收入在营业面积增长8.3%的情况下仅仅上涨5.2%至41.226亿港元。在内地市场的分销网络进一步发展的情况下,营业收入的增长趋势却没有想象中那么猛烈,内地市场的经营溢利减少31.5%至2.291亿港元。究其原因,可以发现和I.T集团这些举措息息相关。

I.T集团净利润率为5%,远低于同在香港上市的江南布衣集团的18.8%

外部贸易环境负面的影响不可忽视,尤其I.T集团是一家香港企业,贸易摩擦、人民币汇率下跌等不确定因素的变化,将I.T集团2018上半财年所有运营地区均录得显著销售增长的形势转变成2018下半财年内地市场消费动力不足。内地市场的毛利率下降1.1%至62.1%。

作者 | 周惠宁

“I.T集团大多数动作都集中在实体店,线上业务一直是其短板。”

随着香港零售业疲软,中国内地消费者对于新鲜事物的接受度激增引发的竞争加剧,30岁的I.T在潮流这门生意中面临的挑战才刚刚开始。

可以看到,营业收入仍旧持续创出新高。2018年11月,I.T集团通过成立一间合营企业进一步加强与独家经营的品牌KENZO的合作关系,希望加强该品牌在中国大陆的业务发展。这无疑为收入贡献了不少力量,但是KENZO的销售盈利不再并入内地业绩,而是并入合资企业业绩。

成功突破年收入80亿港元大关两年后,香港多品牌零售商I.T的利润率一直在低个位数徘徊。据时尚商业快讯数据,在截至2月28日的财年内,I.T集团总营业额同比增长5.4%至88.32亿港元,逼近90亿港元,毛利润上涨5.9%至56.4亿港元,净利润增幅则较上一财年的37%大幅放缓至2.8%,录得4.44亿港元。

内地市场的盈利下滑,归根结底是经营成本上升导致,包括增聘数字及采购方面的人才涉及的额外开支,以及配合2018年I.T集团30周年庆典所投入的额外营销费用。时尚无国界在I.T集团30周年时曾深度报道:在过去三十年,I.T集团大多数动作都集中在实体店,线上业务一直是其短板。(往期文章:深度 | I.T集团三十而立,这个从香港出发的时尚巨子下一站将去哪里?)I.T集团官方电商平台ITeSHOP在2017年才上线,试图打破线上线下的壁垒。然而,没有了实体店的限制边界,如何才能向线上消费者描述I.T之所以为I.T的独特品牌特征呢?这需要不断加大,无论是精神上还是物质上的,对电商平台的投入,才能逐渐摸索出来。

目前,I.T的主要收入来源还是自创品牌分部,该部门的收入同比增长5.7%至52.19亿港元,占总收入的60.5%,国际品牌收入增长4.1%至33.32亿港元,占总收入的38.6%,特许品牌销售占比虽然最小,但已成为主要的增长引擎,销售额同比大涨33.7%至8100万港元。

时尚零售业眼下的艰难似乎从I.T集团2018年的业绩报告可以折射出来:就内地市场而言,I.T集团的投入与回报可以说不成正比。值得关注的是,I.T集团与法国Galeries Lafayette老佛爷百货的合营业务2018年由盈转亏,经营亏损约2,780万港元,主要因为上海开业的第二间老佛爷百货的开支所致。但是可以看到像I.T集团这样的多品牌零售商的现状似乎到达了一个瓶颈,包括之前10 Corso Como关闭上海店似乎都传递了一些讯号。

报告期内,I.T集团在香港和澳门的营业额录得3%的增幅至34.248亿港元,毛利率则上升至62.5%。为减轻成本压力并提升运营效率,I.T集团去年在香港关闭了一些业绩不佳的门店,同时推出集时装、餐饮、美妆、鞋履和生活方式于一体的新概念门店i.t blue block。不过数据显示,2019年3月香港零售销售额同比下跌0.15%至397.28亿港元,已连续两个月录得下滑。

I.T集团与老佛爷百货品牌合营的北京老佛爷百货

图为I.T集团2019财年主要业绩数据

比如:传统买手店的品牌定位跟市场需求存在一定落差。北京老佛爷百货500个品牌中有200个是首进中国,品牌组合年轻加奢侈。但中国消费者对这些小众品牌认知度低,针对的受众过于小众化和狭窄。来自香港的老牌时尚买手店连卡佛(Lane Crawford)早在 2000 年就在上海开了第一家店,但当时中国消费者对小众品牌的接受度并不高、加上非直营管理的影响,连卡佛在六年后退出中国市场。但一年后,品牌以直营的模式二度进军中国市场,并在北京金融街开出一家新店。截止2018年,连卡佛已在内地开设8家门店。挤压了传统买手店的生存空间。

I.T集团中国内地市场去年的收入则在营业面积增长8.3%的情况下仅上涨5.2%至41.226亿港元,毛利率则下跌至62.1%,主要受经营成本增加等影响。鉴于中国内地零售环境的高度数字化,I.T集团去年加大了对电商方面的投资力度,包括聘请专业的数字化人才、进一步扩张线上市场份额以及产品的设计开发等。

又比如:多头参与导致时尚零售市场的竞争更为激烈。一方面,国内本土百货商店开始开发自有买手店业务,比如芮欧百货推出的自营买手店 Assemble by Réel ,SKP 推出了 SKP Select ,银泰百货推出了“西有”等。另一方面,类似于YOHO!以媒体为依托和有年轻人社群基础的企业开始涉足时尚零售业,目标是3年内在国内所有一二级城市都开设一间至少5000平米的巨型店铺。

在产品设计优化、创意营销以及和不同品牌合作等措施推动下,I.T集团日本及美国地区的海外业务表现则有显著提升,销售额同比大涨14.6%至 11.5亿港元,该集团于数年前收购的A BATHING APE产品持续受到消费者追捧。

YOHO!的优势比之I.T集团,是它的平台里超过50%是国内的原创品牌,据CBNData发布的报告显示,随着消费不断升级,90后00后消费者对国际品牌的兴趣逐渐降低,正将注意力转向国货。比起标准化的产品,让年轻人感受到与众不同的产品更具吸引力。让消费者拥有更多选择的平台在一定程度上挤压了I.T集团这类的传统买手店的生存空间。

I.T集团在财报中表示,整体业绩的增长主要得益于可比店铺销售的增加和门店网络的扩张,但总成本也随之增长5.88%至81.2亿港元,显露出时尚零售的艰难,其中售出存货成本为31.27亿港元,雇员成本15.31亿港元,租金成本14.81亿港元,广告及宣传成本2.68亿港元。截至报告期末,I.T集团共拥有7760名员工。

I.T集团这类的传统买手店的定位其实很挑剔。以“最好的城市、最好的商场、最好的位置”为开店原则的I.T集团在一线城市遇到瓶颈。首先,饱和的市场状态让它不得不去二三线城市寻找机会,这又似乎无法满足“最好的城市”的要求“最好的商场”。其次,只有万象城、大悦城、恒隆这样有港资背景的地产才能做高端。而“最好的位置”在一个城市里往往又只有一到两个。

实际上,目前代理300个国际品牌并拥有IZZUE、b+ab等自营品牌的I.T集团源自首席执行官沈嘉伟和其姐姐沈秀慧于1988年在香港铜锣湾伊丽莎白大厦开设的一家仅200平方米的小店Green Peace。

2018年底,I.T集团以4.863亿瑞典克朗(约合4.231亿港元)收购瑞典设计师品牌公司Acne Studios。I.T集团寄希望于Acne Studios能在内地市场开拓出新的潜力。但是,伴随着5月初中美贸易战的风云突变,内地市场的消费意欲可能进一步遭遇打击,其聚焦的年轻潮牌主要受众的消费能力恐怕会大受受中美贸易战影响。截止至5月28日收盘,I.T 集团股票上涨6.47%至3.95港元,总市值达47.23亿港元。

凭借一系列当时还没入驻香港的品牌服饰,I.T迅速在年轻消费者中树立了时尚潮流的形象,后于2002年进入中国内地, 在上海新天地开设了当时除香港外的首家旗舰店,被视为内地消费者潮流意识的启蒙者之一。2005年,这个多品牌零售商正式登陆香港证券交易所。

来源:时尚无国界 作者:Basimah

作为大型多品牌零售集团,I.T集团自创立以来就一直在为时尚爱好者提供多种潮流时尚风格,旗下业务主要分为大I.T和小i.t两条线,一个主要发售Alexander Wang、Balenciaga等定位高端的奢侈品,另一个则主打STYLENANDA、IZZUE等较为年轻的日韩潮牌,目前在全国30多个一二线城市拥有超过500家直营零售店。

www.js333,为庆祝成立30周年,I.T集团去年底特别与多位设计师进行合作推出超过150个联名系列单品,合作对象除A BATHING APE、Alexander McQueen、Alexander Wang、Acne Studios和Thom Browne等品牌外,还包括Feng Chen Wang、SHUSHU/TONG等国内设计品牌,再次引发年轻消费者的高度关注。

图为I.T与N21共同推出的Rainbow Billy Sneaker

值得关注的是,去年12月22日,I.T集团突然对瑞典设计师品牌Acne Studios发起收购要约,斥资约4.23亿港元收购Acne Studios已发行股本的10.9%,相关交易已于本月初完成,不过该品牌业绩将不会并入I.T集团的财务报告。

Acne Studios是一间于瑞典正式注册成立的公司,该集团在不同国家经营男女成衣、鞋类、配饰及牛仔布服装的零售及批发业务。在截至2017年及2018年8月31日止年度内,Acne Studios净利润分别为1.48亿港元及1.44亿港元。在OFashion迷橙联合Nielsen发布全球首个潮牌大数据研究趋势及用户分析报告中,Acne Studios被评为中国潮男潮女最爱的十大品牌之一。

有分析人士认为,随着国内设计师品牌市场竞争愈发激烈,此次入股Acne Studios对I.T集团而言有着重要的战略意义。如今潮流生意已从边缘小众化逐渐转向中心化,想要从中分一杯羹的竞争者也越来越多,I.T集团正面临时尚零售的天花板。

首先是以青年潮流媒体起家的YOHO!,该集团正从线上向线下渗透,先后在南京和上海开设了两家新零售集合店铺。据悉,YOHO!集团旗下潮流品牌已超过1400个,去年的收入成功突破30亿。而以陈冠希为代表的明星潮流个性版图则不断扩大,更衍生出innersect等极具影响力的潮流展会。

国内服饰集团江南布衣也开始看好潮流市场的发展潜力,于去年底推出全球设计师品牌集合店LA SU MIN SO LA,主打设计师品牌的孵化和国际设计师品牌的本土化运营,产品线将覆盖服装、鞋包、饰品、生活用品等多项领域,目前已在西安、杭州和成都开设了三家门店。

据江南布衣目前公开的资料,该平台将包括集团选定的设计师品牌Reformed by Samuel Drira,spazzapan,WANDERVOGEL,以及江南布衣集团旗下自有环保时尚品牌REVERB,家居品牌JNBYHOME,以及买手挑选的品牌如意大利鞋履品牌Gray Matters,韩国女装品牌RECTO,手工帽饰品牌Bton Cir。除此之外,流行文化创作平台绘造社和艺术家赵赵还将为集合店创作艺术系列。

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